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都说猪肉概念股一点不扛打,为什么还有人看好?

来源:深艾    发布时间:2022-01-12 23:29:34

疫情对行业造成的影响,首当其冲的是产能出现缺口。

在疫情爆发的前期,大量母猪提前淘汰。2018年12月至今年1月,市场恐慌性抛售,部分地区猪价甚至跌至7元/斤,刷新2003年以来的新低。全国生猪均价跌破了10元/斤,为2010年以来新低。

由此导致整个行业亏损严重,大量中小养殖户彻底退出。国内上市的生猪养殖企业,普遍在今年一季度出现大幅亏损,整个行业迎来新的整合期。

从历史来看,在2010-2011年上涨周期,生猪存栏下降幅度不超过10%,猪价最高飙至21元/公斤。对于本轮周期,业内保守评估,2019年猪肉产量下降15%,激进甚至超过20%。巨幅的猪肉减产,导致猪价上涨空间很大。短期内猪肉偏弱,主要是由于冻肉库存的冲击,及猪肉消费尚未进入旺季。

受猪肉、鸡肉价格上涨,及今年南方夏季水果减产导致价格上涨等一系列因素的影响,很大程度上推升了今年的食品物价水平。

猪价大幅上涨也将改善生猪养殖行业的利润。由于非洲猪瘟疫情的不确定性,再加上防控难度大,猪价大周期上涨并非所有的养殖企业或养殖户都受益,对于资金充裕、管理到位的企业来说,养殖利润将在第二季度后逐步兑现。不过,大企业生猪存栏受非洲猪瘟的影响,目前来看,比较大,后期是否能兑现前期的业绩预期,还有待观察。而对于资金链紧张的养殖集团,可能在本轮行业整合中掉队。

另外,本轮疫情导致生猪产能出现新的布局,前期生猪产能较少的饲料集团,可能会加快产能布局,分享本轮猪价牛市带来的红利。

通过此次疫情,也暴露了国内仍缺乏生猪屠宰、加工、冷链运输等基础条件,过度的生猪产销区分离养殖模式暂不适合我国生猪产业。这对我国生猪产业新布局及产业下游的屠宰、加工、仓储、冷链带来新的发展机遇。

非洲猪瘟对整个行业带来的影响,有四个方面。最明显的影响是价格,这次疫情导致行业的产能大幅减少,不仅影响到商品代,还对种代影响巨大,预计未来至少一两年内的猪价水平都比较高。

再往大的养殖布局来看,以前南猪北养基调将逐渐淡化。目前,不管南方还是北方,都是疫病高风险区,为确保供应,必须通过各项措施恢复生产,确保需求。

第三是饲料配方,将不能再倡导低蛋白日粮。研究表明,低蛋白会增加猪的发病率,这使得饲料添加剂需求将向好。

第四是生产方式,由于目前尚未研发出来有效疫苗,之前那种发生疫病即清理的方式,可能会向带毒生产的方式转变。

猪肉在2020年的时候大幅度的上升,并且猪肉的价格近期也有所拉伸,因此有很多人看好猪肉概念股。

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